Cổ phiếu quỹ là cổ phiếu do công ty cổ phần phát hành và được chính công ty mua lại.

Theo quy định tại Điều 39 Nghị định 58/2012/NĐ-CP của Chính phủ quy định chi tiết và hướng dẫn thi hành một số điều của Luật Chứng khoán, công ty đại chúng chỉ được bán cổ phiếu quỹ sau ít nhất 6 tháng kể từ ngày kết thúc đợt mua gần nhất, trừ trường hợp dùng để thưởng cho người lao động hoặc sửa lỗi giao dịch.

Thông tư 130/2012/TT-BTC của Bộ Tài chính hướng dẫn chi tiết điều kiện bán cổ phiếu quỹ, yêu cầu phải có quyết định của Hội đồng quản trị thông qua phương án cụ thể, nêu rõ thời gian, nguyên tắc xác định giá và có công ty chứng khoán được chỉ định thực hiện giao dịch.

Việc sử dụng cổ phiếu quỹ để chia cho cổ đông hoặc thưởng cho người lao động phải được Đại hội đồng cổ đông thông qua. Đồng thời, công ty phải đảm bảo có nguồn vốn đối ứng hợp pháp từ các quỹ như: thặng dư vốn cổ phần, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, quỹ đầu tư phát triển…

Về công bố thông tin, công ty phải gửi tài liệu báo cáo bán cổ phiếu quỹ cho UBCKNN và công bố công khai trong vòng 7 ngày làm việc kể từ khi UBCKNN xác nhận hồ sơ hợp lệ. Sau khi giao dịch kết thúc, trong 10 ngày làm việc, công ty phải báo cáo kết quả và tiếp tục công bố ra công chúng.

Mọi thay đổi phương án bán cổ phiếu quỹ đã công bố đều không được phép, trừ trường hợp bất khả kháng được UBCKNN chấp thuận.

Theo Nghị định số 156/2020/NĐ-CP, hành vi vi phạm quy định về mua, bán cổ phiếu quỹ có thể bị phạt tiền từ 70 đến 100 triệu đồng.

Cụ thể, mức phạt áp dụng với các trường hợp: mua lại cổ phiếu nhưng không báo cáo hoặc chưa được UBCKNN xác nhận hồ sơ; mua khi chưa đáp ứng đủ điều kiện; thay đổi phương án mua không được UBCKNN chấp thuận; thực hiện không đúng phương án đã công bố; hoặc bán cổ phiếu quỹ không đúng quy định.

Ngoài ra, theo điểm c khoản 15 Điều 1 Nghị định 128/2021/NĐ-CP (sửa đổi, bổ sung Nghị định 156), hành vi bán cổ phiếu quỹ trước thời hạn hoặc không hoàn tất giao dịch trong thời gian quy định cũng bị xử phạt tương tự.

Các quy định trên nhằm đảm bảo tính minh bạch và kỷ luật thị trường, đồng thời bảo vệ quyền lợi của cổ đông và nhà đầu tư.

UBCKNN cho biết, ngày 13/6/2025, đã ban hành Quyết định số 128/QĐ-XPHC về việc xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với Công ty cổ phần Bao bì và In nông nghiệp (viết tắt tên giao dịch là APP).

Theo Quyết định, năm 2023, APP đã bán 2.000 cổ phiếu quỹ cho bà Nguyễn Thị Hương nhưng không gửi tài liệu báo cáo UBCKNN theo quy định.

Với hành vi vi phạm hành chính “bán cổ phiếu quỹ mà không báo cáo” và tình tiết giảm nhẹ “tích cực giúp đỡ cơ quan chức năng xử lý vi phạm hành chính”, APP bị phạt tiền 77,5 triệu đồng.

“Không tự nguyện chấp hành thì sẽ bị cưỡng chế” và “cứ mỗi ngày chậm nộp tiền phạt thì cá nhân, tổ chức vi phạm phải nộp thêm 0,05% tính trên tổng tiền phạt chưa nộp”, quyết định của UBCKNN nêu rõ.

Quyết định xử phạt, ngoài việc giao cho ông Nguyễn Thành Nam - Chủ tịch Hội đồng quản trị là đại diện theo pháp luật của của tổ chức bị xử phạt để chấp hành còn được giao cho Thanh tra UBCKNN để tổ chức thực hiện.